هل ثمة بوادر لانهيار اقتصادي وازمة مالية في العالم؟!
جوترند - لطالما أظهر الاقتصاد الأوروبي والأمريكي مرونة كبيرة في مواجهة ارتفاع أسعار الفائدة من كل من البنك المركزي الأوروبي والاحتياطي الفيدرالي. وعلى الأقل هذا هو الانطباع الذي كان لدى المرء عند النظر إلى بيانات ومؤشرات سوق العمل مثل ناسداك وإس اند بي 500. ومع ذلك، فإن الواجهة المصقولة، التي كانت ترضي العين حتى الآن، لم تبدأ في التصدع بشكل قبيح فحسب، ولكنها تهدد أيضًا بالانهيار.
7 دلائل على أن تسارع الهبوط إلى الجحيم قد بدأ بالفعل.
1. أظهر سوق العمل الذي سبق ذكره أنه مع وجود 261 ألف مطالبة بطالة في الولايات المتحدة، لم يكن عدد الأمريكيين المحتاجين إلى المساعدة مرتفعًا جدًا منذ أكتوبر 2021.
2. وفقًا لتقليص الوظائف في تشالنجر، ارتفع عدد حالات التسريح بنسبة 315٪ في الأشهر الخمسة الأولى من عام 2023 مقارنة بالفترة نفسها من العام السابق.
3. الشركات الكبرى ليست هي الوحيدة التي تستغني عن موظفيها للدفاع عن أرباحها وأسعار أسهمها في مواجهة خطر الركود. فداخل الصناعة التحويلية الأمريكية، تراجعت بيانات المعنويات وفقًا لجلوبال إس أند بي في مايو للشهر السابع على التوالي. كما تسارع الانخفاض عن الشهر السابق لدرجة أن القطاع بأكمله يتوقع الآن انكماشًا في الطلبات.
4. لا يقتصر هذا التباطؤ على الولايات المتحدة. حيث تمر ألمانيا بالفعل بالركود الفني، حيث انخفض الأداء الاقتصادي للربع الثاني على التوالي. وبالنسبة لمنطقة اليورو ككل، فإن الوضع ليس أفضل كثيرًا، حيث انخفض الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 0.1٪ في الربع الأول.
5. بالإضافة إلى البنوك التي أفلست في مارس سيليكون فالي بنك SIVBQ)، وما إلى ذلك)، هناك أيضًا كارثة تلوح في الأفق في سوق العقارات، والتي من المفترض أن تضرب المؤسسات الأخرى بشدة التمويل وصناعة البناء.
وفي الواقع، فإن ارتفاع أسعار الفائدة وارتفاع مستوى التضخم يجعل الناس يصلون إلى أقصى ما يمكنهم تحمله ماليًا ويدفعهم إلى الانهيار. ففي الولايات المتحدة، وفقًا لـ ATTOM، ارتفع عدد حالات حبس الرهن بنسبة 14 في المائة في مايو على أساس سنوي، إلى 35196 عقارًا. بينما تشير بيانات الأشهر القليلة الماضية إلى اتجاه تصاعدي واضح، والذي ينبغي أن يستمر.
وفي الوقت نفسه، يتناقص عدد مبيعات العقارات القائمة، مما يخلق اختلالًا بين زيادة العرض وتناقص الطلب، مما يؤثر بدوره سلبًا على أسعار العقارات، وكذلك على الضمانات المودعة من البنوك.
أما اليوم، يعيش 8 ملايين أمريكي في ظروف اقتصادية محفوفة بالمخاطر لدرجة أنهم لم يعودوا قادرين على دفع إيجاراتهم في الوقت المحدد. وفي الوقت نفسه، يتزايد عدد الأشخاص الذين لم يعد لديهم منزل، وهو ما يفسر سبب زيادة طول صفوف البيوت المتنقلة على طول الطرق.
وفي لوس أنجلوس، حيث يبلغ سعر الشقة المكونة من غرفة واحدة حوالي 2500 دولار، هذه هي الحقيقة المحزنة لأكثر من 11000 شخص، على الرغم من وجود وظيفة واحدة على الأقل. زيادة بنسبة أكثر من 50٪ بين 2018 واليوم.
6. ومن المتوقع أن يرتفع هذا الرقم أكثر لأنه، بالإضافة إلى الاتجاه التصاعدي في حالات حبس الرهن العقاري، فإن عدد حالات الإفلاس التجارية أمر مثير للقلق أيضًا. ووفقًا لإس أند بي ماركت جلوبال انتيليجنس، في الأشهر الخمسة الأولى من عام 2023، كان هناك أكبر عدد منذ عام 2010.
7. الوضع ليس أفضل بكثير فيما يتعلق بالعقارات التجارية. فقد تصدرت أخبار إغلاق اثنين من أكبر الفنادق في سان فرانسيسكو عناوين الصحف مؤخرًا. حيث أعلنت منتجعات وفنادق بارك أنه لم يعد من الممكن تكريم ائتمانات بقيمة 725 مليون دولار لهيلتون سان فرانسيسكو يونيون سكوير ( بورصة نيويورك: SQ) وبارك 55.
ويقول الخبراء إن هذا مجرد غيض من فيض حيث إن المزيد من العقارات التجارية ستتطلب تمويلًا إضافيًا في العامين المقبلين وهو أمر من المستحيل تحمله بسبب ارتفاع أسعار الفائدة.
وبالنظر إلى كل هذه القرائن، لا تتوقع أن تكون الأسواق المالية قد وصلت إلى نهاية الهبوط وأن تكون المحطة التالية من الجبل وشيكة. ففي الواقع، مع الأخذ في الاعتبار التحديات الجيوسياسية المذكورة أعلاه، يُخشى أن مرحلة الهبوط الأسرع لم تأت بعد.
