الذهب: هل انتهى الاتجاه الصاعد بعد الخسائر القوية؟

جوترند - لا يزال ثيران الذهب يعولون على ارتفاع قياسي آخر إذا استطاع الكتكوت الصغير إنقاذ العالم - أو بتعبير أدق، إنقاذ الاقتصاد الأمريكي، من التخلف عن سداد الديون الحكومية أو الركود. ومع ذلك، كان المسار الأقل مقاومة للمعدن الأصفر خلال الأسابيع الثلاثة الماضية أقل.

استقر سعر الذهب تسليم يونيو في كومكس بنيويورك يوم الجمعة عند 1,944.30 دولارًا للأوقية، بزيادة 60 سنتًا فقط، أو 0.03%، خلال اليوم. انخفضت عقود الذهب الآجلة القياسية إلى أدنى مستوى في تسعة أسابيع عند 1,936.90 دولارًا في وقت سابق من الجلسة، بعد أن وصل إلى أعلى مستوى له على الإطلاق عند 2,085.40 دولارًا في 4 مايو. بالنسبة للأسبوع الحالي، فقد انخفض الذهب في يونيو بنسبة 2% بعد خسارة أخرى بنسبة 2% في الأسبوع السابق و 0.25% في الأسبوع الذي قبله.

وصل السعر الفوري للذهب، الذي يعكس التداولات المادية في السبائك والذي يتابعه بعض المتداولين عن كثب، إلى 1945.04 دولارًا بحلول الساعة 14:00 بتوقيت شرق الولايات المتحدة (18:00 بتوقيت جرينتش) يوم الجمعة، بزيادة 4.19 دولارًا أو 0.2% في اليوم. وقد انخفض السعر الفوري للذهب إلى أدنى مستوى في ثلاثة أسابيع عند 1,936.85 دولارًا خلال الجلسة، بعد ارتفاع قياسي بلغ 2,073.29 دولارًا في وقت سابق من هذا الشهر، وفقًا لبيانات Investing.com. على مدار الأسبوع، انخفض سعر الذهب الفوري بنسبة 1.7%، بعد خسارة سابقة بنسبة 1.7% في الأسبوع السابق و 0.3% في الأسبوع الذي سبقه.

وقال سونيل كومار ديكسيت، كبير الاستراتيجيين الفنيين في SKCharting.com:

"لقد تحول الاتجاه قصير المدى إلى الاتجاه الهبوطي، وما لم نشهد علامات انتعاش، وهو الأمر الذي يتطلب استقرارًا قويًا فوق مستوى 38.2% فيبوناتشي عند 1,975 دولارًا أمريكيًا على أساس الإغلاق الأسبوعي، فإنه من الصعب استبعاد المزيد من الانخفاض نحو مستوى 61.8% فيبوناتشي البالغ 1,910 دولارًا،

وأضاف ديكسيت: "لكن هناك احتمال أن يعود مشترو الذهب إلى الظهور عند اختبار مستوى 1926 دولارًا و مستوى 1910 دولارات إذا انخفض الذهب إلى هذه المنطقة".

كان كريج إرلام، المحلل في منصة واندا للتداول عبر الإنترنت، أيضًا في معسكر المحللين الذي يرون أن الاتجاه الصعودي للذهب متصدع ولكن لم يتم كسره بالكامل.

وقال إرلام: "ينتهي أسبوع الذهب العصيب بينما يحاول بعض المستثمرين إلى حماية أنفسهم في حالة وصول محادثات سقف الديون إلى حائط مسدود في الساعة 11". وأضاف "إنه وقت عصيب [لواشنطن] العاصمة وقد يحدث سيناريو محتمل لبرنامج انقاذ الأصول المتعثرة (TARP) [بدءًا من عام 2008] عندما فشل الكونجرس في البداية في تمرير برنامج إنقاذ البنوك، وهذا هو السبب في أن بعض المتداولين يتجهون إلى الذهب قبل عطلة نهاية الأسبوع الطويلة. لولا جولة أخرى من بيانات [التضخم] المتفائلة، لكان الذهب قد أنهي الأسبوع بشكل أقوى بكثير ".

وقد أعلن الرئيس جو بايدن يوم الخميس أن الولايات المتحدة ستتجنب حدوث عجز ائتماني كارثي حتى مع توقف مفاوضات المشرعين لمدة 10 أيام دون اتفاق بشأن رفع حد الاقتراض في البلاد لمواصلة دفع الفواتير. لم يتبقّ سوى سبعة أيام حتى الأول من يونيو - وهي أقرب نقطة ممكنة عندما تتوقف الحكومة عن دفع الأموال لخدمة ديونها - ومن المرجح أن يؤدي عدم سداد مدفوعات القروض إلى حدوث ركود يهدد الأسواق العالمية. لكن أعضاء مجلس النواب بدأوا في السفر لقضاء عطلة يوم الذكرى بعد تصويتهم الأخير صباح الخميس ولن يعودوا حتى 4 يونيو.

وقال إرلام: "الذهب في منطقة الخطر حيث لا يزال التفاؤل قائماً بأن مواجهة سقف الديون ستنتهي بالوصول إلى حل، وأن المرونة الاقتصادية للولايات المتحدة ستجبر مجلس الاحتياطي الفيدرالي على إبقاء أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول". وأضاف "يمكن أن يستفيد الذهب إذا لم يثبت التضخم أنه شديد الرسوخ وبدأ سوق العمل في التراجع. سيوفر الأسبوع المقبل وضوحًا بشأن ما يحدث مع مراقبة بوادر التخلف عن السداد في الولايات المتحدة وما إذا ظل الاقتصاد الأمريكي قويًا للغاية ويستدعي مزيدًا من التشديد من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي ".

تعرض الذهب لضغوط يوم الجمعة بعد أن جاء المقياس المفضل لمجلس الاحتياطي الفيدرالي للتضخم في الولايات المتحدة أعلى من المتوقع لشهر أبريل، مما يشير إلى أن البنك المركزي سيرفع أسعار الفائدة مرة أخرى في يونيو ويوليو مقابل التوقعات بالتوقف المؤقت.

ارتفعت جميع المقاييس الرئيسية في ما يسمى مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي، أو PCE، في الشهر الماضي مقابل المستويات المتوقعة حيث بحث بنك الاحتياطي الفيدرالي بشدة عن المؤشرات التي من شأنها أن تفرض تعليقًا على سياسته النقدية الأعلى لمدة أطول والتي شهدت بالفعل رفع الفائدة 10 مرات على التوالي على مدى 15 شهرًا.

بالنسبة للعام المنتهي في أبريل، نما مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي بنسبة 4.4% مقابل توقعات بنسبة نمو 3.9% والنمو السابق بنسبة 4.2%. بالنسبة لشهر أبريل نفسه، فقد قفز بنسبة 0.4% كما هو متوقع مقابل توسع سابق بنسبة 0.1%.

ارتفع مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي "الأساسي"، الذي يستبعد أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة، بنسبة نمو حوالي 4.7% على أساس سنوي مقابل كل من المعدل المتوقع والسابق عند 4.6%. وعلى أساس شهري، ارتفع بنسبة 0.4% مقابل التوقعات والمعدل السابق عند 0.3%.

قال الاقتصادي آدم باتون في منتدى فوركس لابف: "إن التضخم يمثل مشكلة والمستهلك لا يزال شديد النشاط". "سيرفع الاحتياطي الفيدرالي مرة أخرى والآن الاحتمالات تتراوح بين 58 و 42% لشهري يونيو ويوليو بنسبة 100% مع وجود فرصة بسيطة لارتفاع آخر. في مرحلة ما، سيتعين على بنك الاحتياطي الفيدرالي أن يتوقف مؤقتًا ويقيم الموقف، لكننا نلجأ إلى بعض أرقام الطاقة العالية جدًا الآن ولا يكفي أن نصل بالتضخم إلى 3 على أقل، يحتاج بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى البدء في رؤية بعض الأرقام الشهرية عند + 0.3% أو أقل ".