هل يحل الذهب مكان النقود قريبًا؟ 4 نقاط تُجيبك
هناك بعض الأصول مثل الذهب تتسبب في بعض الارتباك للمستثمر العادي. ولكن هناك حل سهل لتجاوز الضجيج والتفكير بعقلانية حول كيف يمكن أن يناسب المعدن استراتيجية أوسع لتخصيص الأصول: إنه مال ويجب التعامل معه على هذا النحو.
هل فعلًا الذهب ملاذ آمن؟
يعتبر الذهب هو المعدن الثمين المفضل في العالم، وهو أيضًا بمثابة تحوط ضد الفوضى، وحماية من التضخم، ومصدر عام للراحة المالية. يستخدمه البعض أيضًا كوسيلة للمضاربة مع آفاق زمنية تقاس بالدقائق أو الأيام أو الأسابيع.
ترى مدرسة فكرية أخرى أن الذهب هو أحد الأصول الخطرة الأخرى التي يجب النظر فيها بنفس الطريقة التي يتم بها النظر في الأسهم. لكنني أفضل أن أفكر فيه باعتباره نقودًا، وهو الأمر الرئيسي الذي يمكننا تعلمه خلال فترات طويلة من التاريخ المالي.
هل يصلح الذهب كعملة للبلاد؟
كان هناك وقت تم فيه استخدام الذهب رسميًا كنقود من قبل الولايات المتحدة والحكومات الأخرى. لقد ولت تلك الأيام منذ فترة طويلة، ولكن تاريخ المعدن الطويل والمتطور كعملة مالية لا يزال قائمًا، حتى لو كان ذلك فقط في العقول الجماعية للمستثمرين والأسواق المالية. يمكننا أن نتناقش حول ما إذا كان ذلك معقولًا أو عمليًا، لكنها حقيقة بسيطة تعود إلى الإمبراطورية الرومانية على الأقل.
سواء كان ذلك جيدًا أو سيئًا، فإن الكثير من دول العالم تعتبر الذهب من الأصول السائلة. صحيح أنه لا يمكنك شراء رغيف خبز أو استئجار شقة به دون مفاوضات صعبة. ولكن بالمقارنة مع كل السلع الأخرى أو الأصول غير النقدية على هذا الكوكب، فإن الذهب هو أقرب شيء إلى "النقود" المحصنة ضد سيطرة الحكومة. ببساطة: لا أحد يخشى من مواجهة مشكلة في تصفية مخزونك من الذهب بسعر عادل ومتداول على نطاق واسع في المراكز المالية العالمية (وخارجها).
لكي نكون منصفين، فإن عملة البيتكوين والعملات الرقمية الأخرى هي عملات جديدة في كتلة الأموال التي يمكن القول إنها توفر القدرة على التفوق على الذهب كشكل بديل من المال. ولكن هناك أسباب تدعو للشك في ذلك. من أجل الإيجاز، سأتجنب هذا النقاش هنا، بخلاف الإشارة إلى أنه لا يزال من المبكر جدًا تقرير ما إذا كانت البيتكوين وأشباهها ستحل محل الذهب الذي دام آلاف السنين كمخزن للقيمة. إن قرونًا من التاريخ لا يمكن محوها بسهولة أو بشكل مقنع بتاريخ يبدأ فعليًا مع بداية تولي إدارة أوباما.
سوف يشير النقاد بحق إلى أن الذهب، مثل البيتكوين، متقلب على المدى القصير، وبالتالي فإن قيمته كنقود ضعيفة إذا لم يمتد الأفق الزمني الخاص بك إلى ما هو أبعد من بضع سنوات. أتفق معهم، وعلى هذا الأساس، سيتعين عليك البحث في مكان آخر عن أصل "آمن".
ولكن دعونا ندرك أيضًا أنه بغض النظر عن تعريفك لـ "المال"، ستكون هناك مجموعة فريدة من الإيجابيات والسلبيات التي تفضلها. وفي الوقت نفسه، فإن تاريخ الذهب كبديل للمال، وإن كان معيبًا، يعتبر مقنعًا باعتباره إضافة محتملة لمخصصاتك "النقدية".
الذهب والدولار: هل هما أعداء؟
لنتأمل، على سبيل المثال، كيفية أداء الذهب مقابل منافسه اللدود: الدولار الأمريكي. من الجدير بالذكر أن الذهب والدولار يميلان إلى الارتباط بشكل سلبي. عندما يرتفع أحدهما، يميل الآخر إلى التراجع، والعكس صحيح، كما يظهر الرسم البياني أدناه (استنادًا إلى التاريخ بدءًا من عام 2010). هذا هو بالضبط ما تتوقع رؤيته من بديل للعملة الأمريكية في مجال الفوركس.
الرسم البياني اليومي للذهبالرسم البياني اليومي للذهب
اختبار آخر للادعاء بأن الذهب عملة بديلة، وإن كانت غير رسمية: فهو يواكب ويميل إلى التفوق في الأداء على سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل، والتي تعد بديلًا نقديًا. باستخدام عام 2010 كتاريخ للبدء، من الواضح أن الاستثمار في صندوق أسهم الذهب (GLD) - وهو صندوق استثمار متداول يحتفظ بالسبائك - قد تفوق على أداء صندوق أي شيرز لسندات الخزينة القصيرة (SHV) بهامش كبير.
الرسم البياني اليومي لصندوق GLDالرسم البياني اليومي لصندوق GLD
من المؤكد أنه على مدى فترات أقصر، يعاني صندوق GLD من خسائر حادة مقارنة بأسعار SHV المستقرة نسبيًا. مرة أخرى، تعد تقلبات الذهب على المدى القصير عائقًا كبيرًا للمستثمرين الذين يبحثون عن الاستقرار على المدى القريب.
ولكن إذا كان لديك أفق يزيد عن 10 سنوات، فإن التاريخ يشير إلى أن الذهب من المرجح أن يواكب وربما يتفوق على سندات الخزانة. كلما زاد الأفق، زادت ميزة الذهب، وإن كان ذلك مع تقلبات تشبه الأفعوانية على المدى القصير.
هل يجب أن يكون الذهب جزءًا من محفظة أصولك؟
سوف تختلف الآراء، ولكن بقدر ما يتم الاحتفاظ بالذهب، فإن المنطق "الأكثر أمانًا" هو أنه شكل بديل من المال يكمل وينوع الممتلكات "النقدية".
ولكن من المؤسف أن الذهب يشترك في سمة مشتركة تنطبق على كل فئة من فئات الأصول: ألا وهي عدم وجود ضمانات. ولكن إذا استعنت بالتاريخ كدليل في مسائل خيارات الاستثمار، فإن سجل الذهب مذهل.
أي أنه تفوق على كل العملات الرسمية على مر التاريخ وتفوق على معظم العملات في الوقت الحالي.
