العملات كما يراها كبار المستثمرين ورجال الأعمال
" الحروب، الأسواق، اقتصادات العالم، الطب، الفيزياء، التكنولوجيا وكل شيء قد يقع ناظرك عليه هو خلاصة معلومات لا اكثر وإن أردت أن تكون هذه الخلاصة أكثر تميزاً أجعل معلوماتك أكثر تميزاً وما أقصده بالتميز هو ألا تكون هذه المعلومات متاحة للجميع"
مقتبس من كتاب (Zero To One )
تعاريف قد تقود إلى خلاصة مهمة جداً
أسواق المال تعرف وفقاً للعلوم المالية على أنها صلة الوصل ما بين المستثمرين، والمنتجين ودوما لا بد أن نميز التالي وهو أن المستثمرين لديهم فائض من حيث الكتلة النقدية وأن المنتجين وهم أصحاب الأفكار لديهم عجز من حيث الكتلة النقدية.
كفاءة أسواق المال تعني أن تعكس أسعاره كافة المعلومات المتاحة للجمهور، وأي نقص من هذه المعلومات تعني قٌصر في كفاءة السوق وعليه تُبنى الصيغ الثلاث:
صيغة المسار الضعيف: والتي تعني أن المعلومات التاريخية للسعر والتي تشكلت في الماضي غير كافية لوحدها للتنبؤ السعري وتحت أي ظرف.
صيغة المسار المتوسط : والتي تعني أن المعلومات التاريخية بالإضافة إلى المعلومات التي يعكسها السعر الحالي بحال كانت كافة المعلومات المتاحة للجمهور ( المتداولين)، حينها لن يحقق المستثمر ربح غير عادي ( ربح يفوق فيه أقرانه في السوق)، إلا بحالة واحدة فقط وهي أن يمتلك معلومة لا يمتلكها الجمهور.
صيغة المسار القوي: والتي تنص أنه بحال عكست الأسعار الحالية للسوق كافة المعلومات المتاحة للجمهور دون أي نقص، فإن المستثمر لن يحقق أي ربح غير عادي ( ربح كبير)، ولو استعان بنخبة من كبار المستثمرين .
تنويه: يقصد بالربح الغير عادي محاسبياً على أنه الربح الذي يفوق التكاليف بنسبة لا تقل عن 20% زيادة عن التكاليف وإذا كان مساوياً للتكاليف حينها يقال أنه ربح عادي، ويقصد بالربح الغير عادي بالاستثمار وفقا لتعريف وارن بافيت في كتابه المستثمر الذكي على أنه الربح الذي يتقدم على السوق أو يسبق السوق أي أنك تحقق من استثمارك في سوق معين ولنفرض الفوركس نسبة تفوق أقارنك ممن استثمروا بنفس السوق.
الخلاصة
ما يسبق يقودنا إلى أهم قاعدة رأيتها مترابطة في كل كتب الاستثمار، ألا وهي الصراع من أجل الحصول على المزيد من المعلومات أو الارتقاء لمعلومة ذو تميز أكبر عن ما هو متاح في السوق حينها يستطيع المستثمر الوصول إلى الربح الأعظم ومن هنا تنبثق مستويات الدخول إلى السوق من أسوأها من حيث الكفاءة إلى أفضلها، ولكن لا تنتهي الحكاية هنا وإنما عندما تبدأ بالوصول إلى السوق مع المعلومات لا السوق فقط.
